Как рассчитывается коэффициент ликвидности. Система оценочных показателей платежеспособности
Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.
Общий показатель ликвидности предприятия. Определение
Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности ) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.
Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу
Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||
| А1 | Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения. | П1 | Срочные обязательства предприятия перед заемщиками. |
| А2 | Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность. | П2 | Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты. |
| А3 | Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев. | П3 | Долгосрочные пассивы предприятия. |
| А4 | Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства. | П4 | Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия. |
Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:
К ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;
А 1 , А 2 , А 3 – активы предприятия по степени реализуемости;
П 1 , П 2 , П 3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.
Коэффициент общей ликвидности норматив
По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.
Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»
Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel
Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
А2 = стр. 1231
А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260
Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:
П1 = стр. 1520
П2 = стр. 1550 + стр. 1510
П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540
На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.
Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:
=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))
Платежеспособность - это наличие денежных средств предприятия и способность своевременно погасить свои краткосрочные обязательства(возможность возвращения долга) при постоянном осуществлении основной деятельности.
Существует текущая и перспективная платежеспособность предприятия, которые изучаются в процессе анализа.
Чтобы оценить текущую платежеспособность предприятия применяются абсолютные и относительные показатели.
Для оценки текущей платежеспособности внутри отчетного периода (за каждый день или отрезок времени) нужно взять сумму наличных и ожидаемых средств на соответствующую дату и сравнить ее с суммой обязательств, срок оплаты которых уже наступил (срочные платежные обязательства) и рассчитать коэффициент оперативной платежеспособности.
Сумма срочных обязательств - это долги, подлежащие оплате: кредиторская задолженность за товар, работу, услугу, задолженность физическим и юридическим лицам, краткосрочные кредиты в банках.
Сумма платежных средств - это денежные средства, реализуемые ценные бумаги и часть дебиторской задолженности (где есть уверенность в ее поступлении).
Превышение платежных средств над срочными обязательствами говорит о платежеспособности предприятия на данную конкретную дату.
Идеальным значением коэффициента оперативной платежеспособности будет являться единица или немного больше.
Текущая платежеспособность внутри отчетного периода определяется по данным платежного календаря. В нем каждый день или за отрезок времени подсчитывают наличные и ожидаемые платежные средства и платежные обязательства за данный конкретный период.
Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета (об отгрузке продукции для реализации, закупках средства производства и др.), выписок со счетов в банках, картотеки срочности платежей и др.
Платежеспособность предприятия не всегда определяется только наличием свободных денежных средств для погашения обязательства, но и при их отсутствии предприятие способно сохранять свою платежеспособность, если он имеет возможность быстро продать какое-то свое имущество и расплатиться вырученными средствами. Другие предприятия, не имеющие активов, которые могли бы быть превращены в деньги, не имеют такой возможности.
Необходима группировка активов предприятия по степени их ликвидности (скорость обращения в деньги) и разложения их в порядке убывания. Для обязательств пассивов необходима группировка по степени срочности их погашения и разложения их в порядке возрастания сроков, так же необходима оценка и анализ текущей ликвидности и перспективной платежеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - это способность превратить активы в денежные средства для погашения платежных обязательств или степень покрытия долгов предприятия его активами.
Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимая для превращения их в денежные средства.
Таблица 1. Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
|
Виды текущей платежеспособности |
Экономическая интерпретация ситуации |
|
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств) |
|
2. Гарантированная платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами П1+П2 < А1+А2 |
|
3. Потенциальная платежеспособность |
Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами А1+А2 < П1+П2 < А1+А2+А3 |
|
4. Неплатежеспособность |
Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами А1+А2+А3 < П1+П2 |
В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность); финансовый платежеспособность ликвидность актив
А3 - медленнореализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность);
А4 - труднореализуемые активы (ст. раздела 1).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные пассивы;
П2 - краткосрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - постоянные пассивы.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
Вместе с абсолютными показателями для оценки платежеспособности рассчитывают и относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, текущей, промежуточной и срочной ликвидности.
Коэффициент абсолютной и срочной ликвидности помимо руководства предприятия представляют интерес для поставщиков сырья и материалов. Коэффициент промежуточной ликвидности - для банков. Коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов). Уровень коэффициента показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств в ближайшее время (конкретную дату, дату составления баланса). Чем больше значение коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение - не менее 0,2.
КАЛ = (ДС + КФВ) / (ЗК + КЗ + ПКО)
ДС - денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
ЗК - займы и кредиты
КЗ - кредиторская задолженность
ПКО - прочие краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - отношение суммы оборотных активов (итог раздела II активов баланса, стр. 290) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает насколько достаточно оборотных средств, чтобы использовать их для погашения краткосрочных обязательств. Характеризуется запасом прочности, который возникает при повышении ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Нормальное значение - 2.
КТЛ = ОА / КО
ОА - оборотные активы
КО - краткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной ликвидности - отношение суммы оборотных активов (за вычетом запасов и затрат, стр. 210) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное значение - не менее 0,5-0,8.
КПЛ = (ОА - ЗЗ) / КО
ЗЗ - запасы и затраты
Коэффициент срочной ликвидности - отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Коэффициент показывает удовлетворительный результат, когда его значение на конец года составляет 0,7.
КСЛ = (ОА - ЗЗ - НДС - ПОА) / КО
НДС - налог на добавленную стоимость
ПОА - прочие оборотные активы
Общий показатель платежеспособности (Оп.пл.) - прогнозирует платежеспособность на основе сравнения будущих платежей.
Оп.пл. = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой системы в организации, с т.з. ликвидности данный метод применяется при выборе наиболее надежного партнера использования данного бухгалтерского учета.
КОЭФФИЦИЕНТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность.
Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов,которые относятся к медленно реализуемым активам.
Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.
Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.
Рис. 1. Классификация активов предприятия
Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы); П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.; П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).
Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным , если:
А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 >= П2 , то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их; А3 >= П3 , то медденнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их; А4 >= П4 , то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия согласно ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий)
При определении платежеспособности организации органами ФУНД, рассчитываются 3 следующих коэффициента:
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
где ОбА - оборотные активы , принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:
где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.
При отсутствии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, принимается одно из двух следующих решений:
при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не может быть принято;
при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет органами ФУДН.
Отмеченные выше решения принимаются ФУДН в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля государства (федеральной собственности) составляет более 25%. В отношении предприятий, которые основаны на государственной собственности или имеют долю соответствующей собственности, ФУДН имеет право принимать вышеназванные решения при делегировании ему прав на это со стороны органов субъекта РФ или органов муниципалитета.
По поручениям (запросам) арбитражных судов при рассмотрении дел о несостоятельности (банкротстве) предприятий ФУДН подготавливает заключение об оценке финансового состояния и структуры баланса предприятий всех форм собственности на основе значений указанных выше коэффициентов.
После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.
Платежеспособность предприятия также отражают и коэффициенты ликвидности
Коэффициент ликвидности характеризует способность юрлица к оплате своих долгов собственным имуществом. Рассмотрим, какие варианты расчета коэффициента ликвидности существуют, в нашей статье.
Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей
Понятие ликвидности (т. е. способности быть проданным) применимо к имуществу, составляющему оборотные активы предприятия. Оно рассматривается в связи с проведением количественной оценки возможности погашения имеющихся у предприятия краткосрочных долгов.
По скорости продажи имущество, образующее оборотные активы, разделяется на ликвидируемое:
- очень быстро (деньги и краткосрочные финвложения);
- достаточно быстро (краткосрочная задолженность дебиторов);
- сравнительно недолго (запасы).
В соответствии с этой градацией делают расчет 3 основных коэффициентов ликвидности:
- абсолютной (от величины очень быстро реализуемого имущества);
- средней (от суммы очень быстро и достаточно быстро продаваемого имущества);
- общей (от общей стоимости всех оборотных активов).
Смысл этих коэффициентовзаключается в сравнении стоимости имеющегося в наличии имущества и величины существующих на эту же дату краткосрочных долгов. Т. е. каждый коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет продажи каждого набора видов имущества.
Поскольку вид имущества увязан со скоростью его реализации, рассчитываемые коэффициенты дают представление о способности предприятия гасить долги с ее привязкой ко времени. А это, в свою очередь, позволяет делать выводы о текущей платежеспособности предприятия, анализировать ее динамику в ретроспективе и составлять прогнозы на будущее.
Как рассчитать коэффициенты ликвидности
Порядок расчета коэффициентов ликвидности подчинен 1 алгоритму: каждый из них представляет собой отношение стоимости соответствующего имущества к величине краткосрочных долгов. Данные для расчета берутся из разделов бухбаланса.
Величина краткосрочных долгов может быть определена как итог раздела V при условии, что значения данных по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам, которые в действительности не являются задолженностью, несущественны. В противном случае в качестве знаменателя коэффициентов ликвидности лучше использовать взятую по строкам этого раздела сумму обязательств по заемным средствам и всей (обычной и прочей) задолженности кредиторам.
Применительно к 2-му варианту знаменатель формулы коэффициентовбудут выглядеть так:
КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),
КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),
КЛобщ = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),
В качестве формулы коэффициента общей ликвидности часто применяют соотношение:
КЛобщ = ОборАкт / КрОбяз,
ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;
КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.
Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу
Если выразить формулы коэффициентов ликвидности через номера строк действующего бухбаланса, то они приобретут следующий вид:
- коэффициент ликвидности абсолютной:
КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),
- коэффициент ликвидности срочной:
КЛср = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),
- коэффициент ликвидности общей:
КЛобщ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),
где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;
КЛср — коэффициент ликвидности срочной;
КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;
ДенСр — величина денежных средств;
КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;
КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;
ОборАкт — общая величина оборотных активов;
КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;
КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;
ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.
А 2-й расчет коэффициента общей ликвидности получится таким:
КЛобщ = 1200 / 1500,
где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;
1200 — общее значение величины оборотных активов;
1500 — общее значение величины краткосрочных обязательств.
Что показывают нормативные значения коэффициентов
Нормативными значениями рассмотренных коэффициентов считаются следующие:
- Для абсолютной ликвидности — в пределах 0,2-0,5, что свидетельствует о способности очень быстро погасить от 20 до 50% краткосрочных долгов.
- Для срочной ликвидности — в пределах 0,7-1, т. е. когда можно достаточно быстро закрыть от 70 до 100% краткосрочных долгов.
- Для общей ликвидности — равно или больше (но ненамного) 1, т. е. оборотные активы должны перекрывать сумму краткосрочных обязательств. Значение коэффициента, существенно превышающее 1, говорит о неэффективности использования оборотных средств.
Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.
Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:
- Текущей ликвидности,
- Быстрой (срочной) ликвидности,
- Абсолютной ликвидности.
Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:
- Выплата заработной платы,
- Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
- Выплата дивидендов,
- Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.
Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать). Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость перехода активов компании в деньги.
Формула текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.
Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.
Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.
Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.
Классификация активов:
- А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
- А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
- А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).
Пассивы при этом классифицируются следующим образом:
- П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
- П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).
При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:
К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)
Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:
К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Формула быстрой (срочной) ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.
Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:
К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО
КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,
ТО – сумма текущих обязательств.
Еще один вариант формулы ликвидности:
К быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – сумма оборотных активов,
З – запасы,
ТО – текущие обязательства.
Формула абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.
Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:
К абс. = (ДС + КФВ) / КО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства.
Примеры решения задач
ПРИМЕР 1
| Задание | Определить коэффициент текущей ликвидности предприятия, если оно в бухгалтерском балансе имеет следующие показатели за прошедший период:
Сумма денежных средств – 50 тыс. руб., Сумма краткосрочных финансовых вложений – 32 тыс. руб., Задолженность дебиторов–126 тыс. руб., Задолженность кредиторов – 115 тыс. руб., Запасы производства – 158 тыс. руб., Кредиты краткосрочные на сумму 98 тыс. руб. |
| Решение | Формула ликвидности для решения этой задачи выглядит следующим образом:
Ктекущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2) К текущ. =(50+32+126+158)/(115+98)=366/213=1,72 Вывод. Компания за прошлый период отработала с коэффициентом текущей ликвидности более единицы. Это значит, что реальная угроза банкротства отсутствует. Коэффициент 1,72 означает, что в это количество раз, оборотные активы покрывают сумму краткосрочных обязательств. То есть данную компанию можно считать платежеспособной. |
| Ответ | К текущ. =1,72 |
ПРИМЕР 2
| Задание | Рассчитать коэффициент ликвидности (абсолютной) на начало и конец года, сделав при этом вывод о состоянии компании.
Сумма легко реализуемого имущества Начало года – 312 тыс. руб., Конец года – 398 тыс. руб., Краткосрочная задолженность Начало года – 645 тыс. руб., Конец года – 689 тыс. руб. |
| Решение | Формула абсолютной ликвидности:
К абс. = Стоимость легко реализуемого имущества/Краткосрочная задолженность К абс. (начало года)=312/645=0,48 К абс. (конец года)= 398/689=0,58 Вывод. Нормальным является значение коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,5. Мы видим, что за год его значение увеличилось.Увеличившееся значение показателя может говорить о более высокой платежеспособности компании, но может и свидетельствовать о неоправданных издержках при использовании высоколиквидных активов. |
| Ответ | К абс. (начало года)= 0,48, К абс. (конец года)=0,58 |
